欧洲的“大风暴”将至？这次主要涉及柴油的进口问题。

随着“大限将至”，欧洲能源市场局势再度愈发紧张。欧盟将从12月5日开始全面禁止进口俄罗斯原油，从2023年2月5日开始禁止从俄罗斯进口石油产品(包括柴油和汽油等精炼产品)。当前，欧洲贸易商已经紧急行动，正大量购买、囤积俄罗斯柴油。据数据显示，从11月1-12日，运往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普储存区的俄罗斯柴油装载量增至21.5万桶/天，较10月同期猛增126%。对此，国际能源署警告称，柴油可能成为欧洲能源危机的下一个焦点。

与此同时，欧洲经济的“火车头”德国面临的电力紧缺风险剧增。据德国价格门户网站Verivox显示，由于电力和天然气供应商面临更高的批发价格和飙升的电网费用，德国家庭将在2023年1月再次迎来电费暴涨。德国官方警告称，德国居民应该为今年冬天的短期停电做好准备。官方甚至建议，家庭囤积水、主食、罐头食品、电池和蜡烛，大约需要储备10天的量。

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回到资本市场，“股神”巴菲特的一项最新动作引发关注。近日，“股神”巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司提交给监管机构的文件显示，该公司正在大肆“抄底”、加仓日本，已将其在“日本五大商社”的持股比例分别提高了逾1个百分点，至6%以上。

欧洲的“大风暴”

全球能源或将再度掀起大风暴。

随着“俄罗斯柴油禁令”生效时间点临近，欧洲贸易商已经紧急行动，大量购买、囤积俄罗斯柴油。

近日，能源分析公司Vortexa的高级市场分析师Pamela Munger表示，从11月1日到11月12日，运往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)储存区的俄罗斯柴油装载量增至21.5万桶/天，较10月增长了126%。

另外，据Refinitiv的数据显示，截至目前，11月俄罗斯柴油占欧洲柴油进口总量的44%，而这一比例在10月为39%。在今年2月份及以前，这一数值为50%以上。

按照欧盟通过的制裁方案，欧盟将从12月5日开始，全面禁止进口俄罗斯原油，从明年2月5日起禁止进口俄罗斯石油产品(包括柴油和汽油等精炼燃油)。

需要指出的是，俄罗斯一直都是欧洲最大的柴油供应国，一旦在禁令生效之前，欧洲没有囤积足够的柴油，或将再度出现能源危机。

对此，国际能源署警告称，柴油可能成为欧洲能源危机的下一个焦点。

费氏全球能源咨询公司(FGE)炼油和产品市场分析师Eugene Lindell表示，欧盟必须获得约500-600万桶/天的柴油，才能取代俄罗斯的产量，替代品将来自美国以及苏伊士以东地区，主要是中东和印度。

在欧洲能源商疯狂扫货之下，柴油价格的溢价也是到达了创纪录的水平。国际能源署(IEA)的数据显示，上个月柴油价格飙升至历史新高，比去年同期高出70%。相比之下，原油的历史涨幅相形见绌，布伦特原油在相同时间段内上涨了11%。

IEA表示，高昂的柴油价格正在加剧通胀，给全球经济和世界石油需求增加压力。一旦欧盟在2月份实施禁令，那么欧盟国家对非俄罗斯柴油的竞争将非常激烈。

德国的停电危机

与此同时，欧洲经济的“火车头”德国面临的电力紧缺风险也正在剧增。

据德国价格门户网站Verivox显示，由于电力和天然气供应商面临更高的批发价格和飙升的电网费用，德国家庭将在2023年1月再次迎来电费暴涨。

该网站监测了800家电力供应商和700家天然气供应商，发现137家电力运营商将平均提价61%，而167家天然气供应商计划平均提价54%，这可能导致德国总体能源价格上涨50%以上。

分析人士指出，德国电力价格再次急剧上涨的主要原因是，法国核电产量的下降，目前法国很多核电站由于维修等原因正处于长时间的停运状态。

法国电网运营商RTE上周警告称，明年1月集中了更多的风险，核电站的可用性可能会低于此前的预测。

面对电力供应的严峻局面，德国官方警告称，德国居民应该为今年冬天的短期停电做好准备。

德国联邦民防和救灾办公室BBK负责人Ralph Tiesler表示，必须接受今年冬天会停电的假设，电力供应可能出现区域性的暂时中断。而1月和2月停电的风险会很高。

他还透露称，德国许多城市政府都已经为停电做好了准备，制定了精密的计划并采购了应急发电机以确保电力供应。但一些城市的情况仍不容乐观。

由于短期停电的风险大增，Tiesler建议家庭开始储备物资。官方建议，家庭囤积一些水、主食和罐头食品，大约需要储备供应10天的物资。此外，电池和蜡烛也应被列入考虑。

“股神”大肆抄底日本

回到资本市场，“股神”巴菲特的一项最新动作引发关注。

近日，“股神”巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司提交给监管机构的文件显示，该公司正在大肆“抄底”、加仓日本。

根据最新披露的持股文件，伯克希尔在三菱商事的持股比例从5.04%增加到了6.59%，在三井物产的持股比例从5.03%增加到6.62%，在伊藤忠商事的持股比例从5.02%增加到了6.21%，在丸红株式会社的持股比例从5.06%增加到6.75%，在住友商事的持股比例从5.04%增加到6.57%。

巴菲特加仓的这5家企业被称为“日本五大商社”，控制了日本接近99%的大型生产企业及贸易公司，巴菲特最早于2020年8月宣布收购日本5大商社各超5%的股份。日本监管要求，对上市公司持股超过5%的投资者，凡增持或者减持超过1个百分点持股都必须在五个交易日之内公告。此番增持后，巴菲特持有“日本五大商社”的总市值合计增加至16051亿日元。

其实，巴菲特进一步大举加仓“日本五大商社”的背后逻辑或许也是，押注能源和大宗商品价格上涨。

自俄乌冲突爆发以来，日本5家最大的贸易公司均赚得盆满钵满。由于地缘政治冲突、需求反弹和日元贬值等因素，大幅推高了日本原材料的价格，使得这5家贸易公司业绩大增。

其中，住友商事将全年净利润预期上调了近50%，至创纪录的5500亿日元(约合人民币280亿元)；丸红株式会社将利润预期上调至历史最高水平，截至9月末的上半财年业绩非常强劲；伊藤忠商事第二财季利润超过分析师预期。

另外，三井物产在11月初的财报会上表示，本财年净利润将攀升至创纪录的9800亿日元，大幅高于市场预期的8000亿日元。同时，三井物产还宣布，将回购至多3.8%的股票。

受益于业绩利好刺激，巴菲特大幅加仓的5家商社的股价表现亦非常亮眼。其中，三菱商事、三井物产、伊藤忠商事、丸红株式会社、住友商事的年内涨幅分别达24.8%、43.3%、21.9%、37.9%、32.1%。而同期内，日经225指数录得下跌，跌幅为2.35%。

这意味着，截至目前，巴菲特在日本的这笔投资大获成功。在巴菲特投资上述5家日本商社的头12个月(截至2021年8月)，回报率便已超过30%。今年以来的涨幅，使得巴菲特的持仓收益率进一步增加。

（文章来源：券商中国）