云天化联合玉溪市政府、亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业进军粘土锂矿及锂电材料，上下游深度抱团或为锂电材料行业发展大趋势。2 月16 日，云天化宣布与玉溪市人民政府、恩捷股份、亿纬锂能、华友钴业在玉溪市共同设立两家合资公司，具体合作包括：1)共同开发粘土锂矿，2)投资合计约517 亿建设新能源电池、锂电池隔离膜、磷酸铁及磷酸铁锂、铜箔项目等电池配套项目，分别在2023、2025、2030 年前建成完成。本次合作联合了磷矿、锂电池、隔膜及正极企业，上下游多方角色入局将为项目落地提供有力的资源支持及技术支撑，有望成为锂电行业远期发展趋势。

国产替代正当时，我国碳纤维产业迎来发展布局良机。碳纤维凭借优异性能在诞生之初便作为战略性物资应用于国防军工行业，之后随着商业化推进及成本的不断降低，碳纤维应用范围持续拓宽并逐步在民用领域大放光彩。随着海外供给收紧，国内供需缺口持续扩大，然而在我国政策和资金不断扶持之下，国产碳纤维提质、增量、降本进展加速。未来全球碳纤维行业的产能增量将主要由我国厂商贡献，2025年我国碳纤维产量有望实现8.3 万吨，届时国产化率将进一步提升至55%，我国碳纤维产业具备崛起的主观能力和客观基础。

本周专题推荐：新材料之3C 涂料：国产化进程加速2025 年全球3C 涂料市场预计在150 亿。当前全球智能手机处于5G切换初期，根据IDG 数据，2021 年全球智能手机恢复正增长，同比增长4.9%。同时可穿戴设备及家电处于智能化发展早期，2021 年全球需求依然保持高增速。下游高增速带动3C 涂料快速发展，根据我们测算，2025 年全球3C 涂料需求量将达约20 万吨，对应行业空间在150 亿元左右。

3C 行业向国内转移叠加国内涂料企业重视创新，3C 涂料市场国产化进程加速。相比于传统涂料，3C 涂料使用场景相对复杂，对功能性要求较高，同时存在一定的客户认证壁垒。目前全球约80%的3C 产品在我国组装，带给国内涂料企业快速发展机遇。且随着国内涂料企业多年的产品进化，目前已有多家企业进入全球3C 核心企业苹果、微软、华为、小米的供应链。

建议关注：国内高端功能涂料龙头松井股份(688157.SH)。

风险提示：相关政策推行不及预期等。

（文章来源：西部证券）