自2019年10月基金投顾试点开展以来，投顾业务快速发展，竞争也在加剧。近期展业的第二批试点机构已开始实施费率优惠。

对此，业内人士表示，实施费率优惠让利给投资者是好事，但从中长期维度来看，投顾机构展业更要做好组合的投资业绩和陪伴服务，以“买方思维”和投资者利益为中心，才能不断提升投资者的获得感。

展业初期实施费率优惠

(资料图片仅供参考)

近日，为优化客户服务，中信建投拟调整旗下基金投顾产品“称心均衡(短期)”费率：客户委托期小于3个月，账户管理费率由0.8%调整为0.6%；如客户委托期大于等于3个月，账户管理费率由0.6%降至0.4%。

基金投顾业务试点两年半以来，已有约60家资管机构获得试点资格。随着更多机构加入进来，业务竞争也在加剧。此前，嘉实、华夏、易方达、南方、中欧等首批试点机构已陆续调整费率，按照固收、权益、量化等策略实施差异化投顾服务费率结构，网上交易平台投顾服务费率最低0.1折优惠。

据悉，根据产品风险高低和管理难易程度，“现金类”组合每年要收取0.1%-0.3%的投顾费、固收类收取0.3%-0.8%投顾费，权益类和多因子策略收取0.5%-1.5%的投顾费率。

谈及部分投顾机构降低费率的现象，广发基金投顾业务相关负责人表示，今年以来权益市场震荡明显，客户避险情绪升温，对于偏稳健类的组合配置需求显著提升。部分投顾机构在当前节点降低相关组合费率，一方面体现了基金投顾机构积极践行“坚持客户利益优先”初衷，让利于基民；另一方面也反映出投顾机构尝试通过费率形成差异化竞争优势，吸引投资者。

在该负责人看来，降低产品费率是部分机构的自发行为，是结合同业情况及市场行情对组合费率的一次主动调整。“费率的差异确实是客户选择投顾服务前会考虑的一个因素，但从长远来看，影响客户投前选择及投后留存最重要的因素，还是机构的投资业绩及陪伴服务的水平。”

兼顾“投”和“顾” 基金投顾前景广阔

今年股债市场巨震，基金投顾业绩承压。业内人士表示，基金投顾机构还需要从提升投资业绩出发，做好回撤控制，在市场巨震中尤其要做好投资者陪伴，这些都是投顾机构提升市场竞争力的重要举措。

广发基金投顾业务相关负责人表示，投顾组合重视资产配置，持仓分散，让组合相较于单品实现了较好的回撤控制，提升了客户对于投顾服务的认同感。从内部数据上看，不少组合都有客户逆市追加资金。

博时基金互联网金融部总经理吴伟杰表示，基金投顾业务的推广对行业的高质量发展有重要意义。对于机构来说，通过为客户量身定制专属的资产配置方案，可以提供长期持续的陪伴与服务。对于投资者来说，投顾业务的重点不仅在“投”，也在于“顾”，可以引导和养成资产多元化配置习惯，优化资产结构。

盈米基金副总裁、且慢业务负责人林杰才认为，要想做好基金投顾，有效提升客户的获得感，就需要用“买方思维”对组织进行重构。“需要改进的问题在内而不在外，比如与客户关系的重新定义、组织心智的重建、利益冲突机制的构建等，从账户收益、认知和关系三个层面来提升投资者的获得感。”

我国的基金投顾业务仍处于发展的初级阶段，多位业内人士认为，参照发达市场巨大的体量，国内基金投顾业务有广阔的发展前景。

林杰才表示，投顾业务最早出现在美国，目前美国投顾业务的规模超过80万亿美元，远远超过个人养老第三支柱的规模。我国的投顾机构正大力发展和构建自己的投顾业务体系。但目前我国的投顾业务面临产品与服务辨识度不高、客户认知水平有限、投资效果后验等问题，解决的一个重要方法是建立投顾机构与客户之间的信任关系。

吴伟杰表示，基金投顾业务前景广阔，建议逐步放开基金投顾业务试点准入的同时，建立严格且明确的试点退出机制。在总结试点经验的基础上，研究放开投顾费用采用业绩报酬模式的可能性。

“海外市场基金投顾业务的成熟度及普及度，让我们对基金投顾业务在国内的前景充满憧憬和信心。”广发基金投顾业务相关负责人表示，美国的基金投顾业务受到政策的充分支持，结合市场慢牛的特点，大众更愿意通过养老金计划及专业投顾机构进行基金投资。国内资本市场与发达资本市场所处阶段不同，我们坚信，在各方共同努力下，基金投顾业务会成为广大投资者享受国家经济长期发展红利的有效途径。

（文章来源：中国基金报）