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日债收益率周五(8月5日)全线下跌，跟随隔夜美债走势，10年期日债收益率下跌1个基点至0.16%，续刷今年3月以来低位。最新数据显示，海外投资者上周增持日本中长期债12963亿日元。

其他品种方面，20年期和30年期日债收益率均跌超2个基点，尾盘分别报0.808%和1.154%。短债方面，2年期日债收益率下跌2个基点至-0.109%；5年期日债收益率下跌近1个基点至-0.037%。

据日本财务省数据显示，截至7月30日当周，日本投资者增持海外中长期债券371亿日元，减持短期债券1067亿日元；海外投资者增持日本中长期债12963亿日元，减持短债9998亿日元。而在此前一周，海外投资者抛售了156亿日元的日本债券。

除海外投资者外，日本债券的另一大买家是日本央行。数据显示，日本央行为捍卫其收益率曲线控制(YCC)政策，在6月购买了16.2万亿日元(合1190亿美元)的国债，创下历史新高。而至6月底，日本央行已经买下了一半的日本长期国债。

一系列买盘行为也推高了日本国债价格，数据显示，上周10年期日债收益率多数时间在0.20%关口下方运行，最低触及0.17%附近。

市场分析认为，日本央行总有一天会退出购债计划，市场应该为日本缩减购债规模以恢复正常交易做准备。

一级市场方面，日本财务省日内招标的3个月期贴现国债实际发行4.54万亿日元，投标倍数为2.7倍，市场需求不佳，参考收益率为-0.1299%。另据日本财务省最新公告显示，8月12日财务省拟发行5.6万亿日元、3个月期贴现国债。

另据最新数据显示，日本政府年金投资基金(GPIF)第一财季(4至6月)对日本债券的投资回报率为-1.31%，对外国债券的投资回报率为2.71%。

（文章来源：新华财经）