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量化基金最近成为市场关注焦点。Choice 数据统计,截至6月中下旬,808只量化基金(份额分开计算)近一年有552只产品取得正收益,获取正收益的量化基金比例为68.32%。与此同时,超7成权益类基金近一年呈现亏损状态。

在国金基金量化投资事业部副总经理兼基金经理马芳看来,主动量化投资策略关注超额的稳健性。即使是量化多头产品,预期也是通过相对收益的积累,力争获取产品层面的良好收益。

在她看来,追求超额收益主要取决于两个方面:一是收益来源的多样性,更能适应多变的市场环境,力争使超额表现相对稳健;二是持仓分散度高,避免押注单一风格或者行业带来的较大波动。

就国金基金量化产品而言,在主动量化基金中取得较好业绩表现。Choice数据显示,截至6月中下旬,国金量化多因子、国金量化多策略近一年收益为20.85%、13.61%;近三年收益分别为81.05%、58.31%。

据马芳介绍,国金公募量化策略脱胎于成熟的专户策略,专户产品多以绝对收益为导向,对策略超额的稳定和持续性要求比较高,经过近六年时间的实盘运作,其超额体现了稳定持续的特征。同时,国金量化策略以技术为特色,模型具有较强的迭代优化驱动力。此外,量化多头产品相比赛道型产品波动更小,出现极端收益的可能性较小。

(文章来源:上海证券报·中国证券网)

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