6月的资本市场中，汽车类上市公司涨势喜人。
据《每日经济新闻》记者不完全统计，6月，78家汽车类上市公司（涵盖21家跨国整车企业、29家国内整车企业、19家国内零部件公司、9家国内汽车经销商集团）中，除停牌企业外，有63家企业实现市值“飘红”，占比超过八成，远好过5月的表现。
具体来看，在国际车企中，特斯拉延续了5月的强势表现，无论是市值增幅还是市值增长额，都领衔国际车企板块。而凭借近两个月来的涨势，截至美东时间6月30日收盘，特斯拉股价较年初已增长了112.5%。
(资料图片仅供参考)
国内方面，无论是整车企业、零部件企业，还是经销商集团，多数企业都一改此前回调的状态。其中，造车新势力表现抢眼，小鹏汽车美股6月市值增幅为74.21%，在记者统计的78家汽车类上市公司中居首位。
Wind数据显示，6月，在记者统计的57家国内汽车类上市公司中，有45只个股实现市值增长，比5月多出32只。58家国内汽车类上市公司市值合计环比增长约4106.84亿元，相比5月环比减少约720.52亿元，整体回暖态势明显。
特斯拉领衔国际车企“涨”出一个丰田汽车
6月，21家国际车企中，有18家实现了市值环比增长，占比超过八成。21家国际车企市值合计环比增加2788.4亿美元，比一个丰田汽车的市值还多，涨幅为17.57%。
美股方面，受人工智能前景、美联储加息举措告一段落、美国5月PCE价格指数同比回落等因素共振，美国三大股指集体收高。整个6月，标普500指数上涨6.5%，创下去年10月以来的最佳单月表现；纳斯达克综合指数上涨6.6%，连续第四个月上涨；道琼斯工业平均指数上涨4.6%，为去年11月以来最好的月度表现。
大盘向好之下，特斯拉、福特汽车、Rivian、通用汽车的6月市值均环比增超10%，其中特斯拉和福特汽车的市值增幅均超20%。
制表：每经记者孙磊
具体到个股方面，特斯拉再度以28.36%的涨幅领衔该板块。值得一提的是，今年5月~6月，特斯拉股价一度上演13连涨，在连续上涨的13个交易日中，特斯拉的股价累计上涨了超40%，市值的增长达到了近2400亿美元。而这13连涨，让特斯拉市值“涨”出一个丰田汽车。
与股价同时增长的还有特斯拉的销量，其上半年销量近90万辆，同比增长57%。华尔街投资机构Wedbush Securities的分析师DanIves表示，2023年初实施的降价给特斯拉带来了巨大的收益，特斯拉今年仍有望达到180万辆的这一里程碑交付量，利润率回升有望持续至2024财年。
对比之下，Lucid Motors未能在6月实现市值的增长，市值环比减少了2.81%，为板块之最。数据显示，Lucid在本土发展遭遇销量和产能的双重瓶颈。今年第一季度，Lucid产量和交付量仅分别为2314辆和1406辆。在此背景下，据加入Lucid不久的前集度汽车负责用户发展与运营的副总裁朱江透露，Lucid已经开始为进入中国市场做准备。
欧股方面，受到欧洲央行持续加息以及银行业危机的影响，今年第二季度欧股整体表现平平。其中，德国DAX 30指数6月累涨3.09%；法国CAC 40指数6月累涨4.25%；英国富时100指数6月累涨1.15%。对比之下，尽管不少欧洲整车企业的市值实现了增长，但涨幅逊于美国的整车企业。数据显示，奔驰、宝马集团、大众集团、沃尔沃汽车、极星6月市值分别环比增长5.69%、9.17%、4.19%、10.03%、16.83%。
制表：每经记者孙磊
与上述企业不同，保时捷6月市值未能实现环比增长，跌幅为1.98%。据悉，在保时捷去年上市以来的首次年度股东大会上，保时捷CEO奥博穆表示，公司将在未来几年内投入超200亿欧元（约合219亿美元），为其计划推出的纯电动版卡宴SUV等车型配备尖端电动和数字技术，以提高收益。
超八成国内车企市值飘红小鹏港股股价飙升61%
6月，在记者统计的32只国内汽车上市公司个股中，除停牌企业外，仅有4只个股出现股价环比下滑，国内整车上市公司6月市值合计环比增加了3292.58亿元，相当于两个上汽集团的市值，增幅为13.27%。
回顾A股的市场行情，6月最后一个交易日，A股三大指数全线收涨。其中，沪指上涨0.62%，收报3202.06点，6月微跌0.08%；深证成指上涨1.02%，收报11026.59点，6月上涨2.16%；创业板指上涨1.60%，收报2215.00点，6月涨0.98%。
以此为背景，汽车板块表现较为突出。赛力斯、安凯客车、亚星客车、长城汽车等均有不错表现，6月市场分别环比增长43.59%、38.31%、15.49%、11.26%。
制表：每经记者孙磊
此外，回顾6月港股走势冲高回落，恒生指数月内涨3.74%，恒生科技指数6月涨7.85%。从市场表现来看，6月有一半时间出现反弹，大市值品种整体在月中都有反弹动作。板块方面，有几大板块表现相对突出，如汽车板块在购置税利好延续刺激下整体表现较强。
值得注意的是，6月，市值增幅较高的国内整车企业多数来自港股。例如，小鹏汽车-W、零跑汽车、蔚来-SW、理想汽车-W，6月市值分别环比增长了64.71%、41.42%、31.60%、22.23%。其中，小鹏汽车-W的市值增幅领衔该板块。
制表：每经记者孙磊
消息面上，小鹏G6于6月9日以22.5万元起的价格进行预售，预售3天内，小鹏G6支付2000元的预订用户超过2.5万。而从6月9日至28日，小鹏G6的订单已经突破了3.5万辆。受到小鹏G6订单火爆的影响，小鹏汽车的股价也开始走出底部。从6月9日至6月28日，小鹏汽车港股股价涨幅高达36.43%。
“我们看好中国品牌继续向上的确定性，以及智能化与新出海带来的强支撑。看好已经具备行业定价权的比亚迪、理想，以及中国品牌中具备优秀产品定义能力的长安汽车、吉利汽车。而处于车型周期拐点的小鹏、蔚来或许也将表现出一定的超额弹性。”申银万国证券方面表示。
民生证券研报称，汽车板块当下投资决策取决于景气度三指针的组合（需求判断）、估值（空间位置）和政策端核心变量，预计板块于2023年下半年底部开启震荡上行。当前位置看，风险溢价处于历史低位（空间位置）；政策端在行业周期下行期出台概率加大（政策端）；景气度指针中宏观变量暂不支持行业复苏（周期趋势项）；乘用车月度同比增速趋势及电动化渗透率有望在2023年第三季度末再次共振向上（周期边际项及成长性）。
智能化概念股表现抢眼锂电板块估值处于低位
伴随汽车行业的总体回暖，特别是新能源汽车的持续高涨，相关的国产零部件企业也同步受益。记者统计的数据显示，6月，19家零部件企业中有15家实现市值环比增长，占比接近八成，而19家企业总体市值合计环比增长781.5亿元，涨幅为3.94%。
涨幅方面，三花智控、科大讯飞、均胜电子6月市值均实现了10%以上的环比增长，分比为16.48%、13.37%、11.29%。
制表：每经记者孙磊
消息面上，工信部等五部门印发的《制造业可靠性提升实施意见》指出，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统。
中信证券表示，中国汽车行业竞争有所加剧，但主流车企的经营策略大体回归理性，技术降本能力是今年车企的核心竞争力。在零部件产业链上，预计行业景气度回升后，智能化程度提升和品类创新仍将是行业发展主流；民生证券表示，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。
相比之下，亿纬锂能、天齐锂业、赣锋锂业三家锂电板块的个股未能实现市值环比增长，分别下滑5.47%、2.82%、1.68%。
制表：每经记者孙磊
“当前新能源板块调整主要是资金退出所造成的，行业基本面没有问题。”融通先进制造基金经理王迪在接受媒体采访时分析称，近期部分资金从新能源板块中撤离转而追逐TMT（科技、媒体和电信）板块。
王迪预计，接下来机构对新能源持仓可能将回归正常水平，板块再度回调的空间不大。从估值层面看，基本上是历史底部区域。
中原证券认为，目前锂电池板块估值显著低于2013年以来48.08倍的行业中位数水平。结合行业政策、行业发展前景、业绩增长预期及估值水平，维持行业“强于大市”投资评级。
“2023年建议重点关注三条投资主线：一是原材料价格总体承压下锂电产业链下游有望受益，重点为动力和储能领域优势标的；二是锂电产业中游和上游企业，重点关注具备成本优势和资源优势企业；三是充电桩、钠电池和储能电池细分领域的主题投资机会。”中原证券称。
终端市场表现好于预期经销商集团表现不一
汽车经销商集团方面，国内9家汽车经销商集团中有5家实现股价上扬。记者统计的数据显示，6月，9家汽车经销商集团总体市值合计环比增加了32.76亿元，涨幅为2.75%。
中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示，6月，中国汽车经销商库存预警指数为54.0%，虽环比下降1.4个百分点，但同比却上升4.5个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处于不景气区间。
中国汽车流通协会方面称，6月汽车市场温和复苏。在“618”大促与端午节双重效应下，叠加厂家及经销商半年度节点冲量任务指标，终端优惠增加，成交率提升。6月以来，中央及地方促消费政策不断加码，如商务部组织开展百城联动汽车促消费活动，以及千县万镇新能源汽车下乡活动等，进一步加速释放汽车消费需求，6月汽车市场表现好于预期。
不过同时需要注意的是，经销商经营状况目前仍然不及预期。新车价格下探严重，裸车毛利较低。需求不足依然是当期汽车市场的主要矛盾。中国汽车流通协会的调查显示，对于上半年销量任务完成情况，21.3%经销商表示可以按计划完成，31.7%的经销商完成率在80%以上，有11.7%的经销商表示完成率不足50%。
行业背景之下，经销商集团个股表现不一。广汇宝信、中升控股、国机汽车、新丰泰集团均实现了市值的上扬。其中，国机汽车在6月27日发布公告称，其拟使用募集资金向全资子公司中汽工程增资2.79亿元，截至当日收盘，国机汽车报收于10.39元/股，股价涨幅为6.45%。
制表：每经记者孙磊
跌幅方面，美东汽车6月市值环比下滑10.22%，位列板块之首。根据香港联交所6月16日披露的文件，美东汽车执行董事罗刘玉于6月14日以每股均价9.0332港元售出美东汽车11.5万股普通股股份，价值约103.88万港元。售出后，罗刘玉最新持股数目为46.3万股股份，好仓比例由0.04%降至0.03%。
制表：每经记者孙磊
对于下半年车市表现，经销商预期较为谨慎。中国汽车流通协会的调查中，有40%的经销商认为下半年销量同比去年下降，60%的经销商认为在政策拉动下，销量同比去年持平或增加。综合经销商对下半年车市的判断及上半年汽车市场状况，中国汽车流通协会预计，全年乘用车零售量依然有望实现同比正增长。
对此，业内人士认为，经销商集团拥有较好的品牌口碑，以及大量的客户资源，如果能够加以利用，或许会在新能源转型中收获意想不到的结果，国内经销商领军企业中升控股、美东汽车、永达汽车都将迎来重大投资机遇。
（文章来源：每日经济新闻）
