5-20年期限的特定养老储蓄产品来了！目前我国的银行存款类产品的最长期限基本在5年，如何对5年期以上存款产品定价？

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银保监会官网7月29日发布消息，近日银保监会和人民银行联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》(以下简称《通知》)，启动特定养老储蓄试点。

《通知》明确，由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年。

特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。记者从中国银行APP查询到，目前该行50元起存的5年期整存整取存款利率为2.75%。

《通知》指出，储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。鉴于试点银行系统改造需要一定时间，试点开始时间为2022年11月左右。《通知》要求试点银行做好产品设计、内部控制、风险管理和消费者保护等工作，保障特定养老储蓄业务稳健运行。

下一步，银保监会和人民银行将密切跟踪特定养老储蓄试点情况，加强监督管理，确保试点安全稳健开展，切实维护消费者合法权益。同时，及时总结评估试点情况，适时研究推广试点经验，推动商业银行更好服务多层次、多支柱养老保险体系建设。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对21世纪经济报道记者表示，特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品利率定价略高于大行五年定存，整体上，该产品较好平衡收益和流动性。该产品属于定期存款一种，保本保息，收益固定，能满足部分风险偏好低，青睐“固定收益”的客户需求。从中长期看，特定养老储蓄产品还有助于优化银行资产负债结构，提升中长期存款的占比。

武汉科技大学金融证券研究所所长、中国养老金融50人论坛核心成员董登新对记者指出，特定养老储蓄产品本质上还是银行存款，和普通存款一样具备存款自由的属性，需要配合良好的激励机制才能更好地发挥养老保障的功能。如果激励机制不到位，老百姓购买特定养老储蓄产品的积极性就不会很高。

在董登新看来，特定养老储蓄产品不仅利率上应当比普通存款更有优势，利息税也应该有一定的减免，从而提振城乡居民的参与意愿。一旦特定养老储蓄产品做大做强，将会为银行带来相当可观的长期资金存量，为银行改善资产负债结构、提供长期资金来源发挥重要作用，有助于银行更好地发挥支持实体经济、服务实体经济的功能。

他还指出，资管新规落地之后，所有的资管产品都要打破刚兑，特定养老储蓄产品的稳健收益因此具备一定的相对优势。另外，特定养老储蓄产品还能为个人养老金账户提供多样化的投资选择。

（文章来源：21世纪经济报道）