今年的春节销售旺季,各界对于白酒市场的“冷热”有着不同的判断。据记者不完全统计,华创证券、招商证券、中银国际证券等多家券商基于一线调研表示,春节期间一线名酒表现平稳,区域龙头表现优异,节后有望实现“开门红”。券商的看好却引起白酒大V董宝珍的公开质疑。

针对各界意见的分歧,《每日经济新闻》记者在近期展开了一线调研。多位经销商表示,节中名酒市场表现较为平稳,而由于部分名酒厂家在节前的停货涨价动作,如国窖1573等产品已出现断货,价格比节前还略有上涨。

而在多家烟酒店和超市,一些不知名品牌的低端产品开始低价“甩货”。有销售人员称,前几年,卖得比较好的可能是100元到200元的酒,消费者对品牌不敏感,大多是看价格和包装就买了。现在一般先看香型、牌子,价格区间也要更高一些。

券商看好:高端白酒平稳,区域龙头表现出色

今年春节,往年一贯火热的白酒市场似乎遭遇了“冰火两重天”。

根据《每日经济新闻》记者节前调研结果,多位经销商表示,今年春节白酒销售“很淡”。河南省酒业协会流通委员会秘书长皇甫尚旻更是表示,“我们估算,2022年春节河南省酒水销售较去年春节预计下滑20%以上。”

随着春节假期的验证,白酒市场究竟是冷是热?多家媒体称,今年的白酒春节市场确实较往年差了不少,旺季不旺,经销商的促销力度也普遍大于往年。不同的品牌和经销商下滑幅度介于一两成到三四成之间。

记者注意到,今年春节期间,或许是为了更加清楚地了解白酒市场的真实温度,券商也花了更大力气进行渠道调研。

华创证券董广阳团队的调研结果显示,春节期间高端白酒表现整体稳健,次高端出现分化,区域龙头表现较优,汾酒徽酒相对突出。在高端品牌中,飞天茅台散装/整箱价格维持在2760元/瓶-2850元/瓶,囤货降温,库存在一周以内;五粮液普五批价维持970元/瓶-980元/瓶,动销个位数增长;老窖批价在920元/瓶-930元/瓶,动销好于往年;汾酒库存为板块内相对最低,多地出现断货。

在次高端板块,表现较为分化,区域龙头比较出色,古井、今世缘表现较强。

除了华创证券,记者发现,多家券商在节后一致释放白酒市场利好信号。经不完全统计,中信证券、安信证券、中银国际证券等多家券商一致表示春节期间白酒市场表现平稳,看好后市表现。

但一边倒的唱多遭到了财经大V董宝珍的质疑。董宝珍发文表示,白酒已进入大周期的下降拐点。2021年的高增长是过度提价催生的泡沫,四季度的负增长是渠道库存已经填满的现实证据,一方面价格已经超越了消费能力,同时渠道库存也无法再承接。同时,董宝珍质疑券商研究员并未实地考察终端动销数据,认为“不提终端销售状态”,只根据“经销商库存量正常,打款正常”来判断,得出的结论存疑。

市场动销情况究竟如何,董宝珍提到的意见分歧将在一季度的数据中被充分披露。

一线调研:分化明显高端酒断货、低端产品遭“冰封”

各方说法不一,虽然真实的业绩数据或得等到一季报披露时见分晓,但随着春节销售节点的结束,各家经销商对真实的销售业绩或许已经有了更准确的体验。

2月10日,成都二环路一家烟酒店的老板对《每日经济新闻》记者表示,节前原本感觉今年的消费氛围“很冷”,但节日进入后期,感觉其实是今年春节的消费节点后置了。“往年客户都喜欢提前备酒,今年更倾向于随用随买。我们自己分析是现在高端化的白酒品牌更多了,除非有不可替代性的口味偏好,消费者的选择更多了,不用急着提前备好某一品牌的酒。第二是今年疫情还是有些不确定因素,很多消费者是在宴席前一两天才来买酒”。

分化,是这位烟酒店老板提及的另一个关键词。“名酒还是一如既往卖得好,如果是买浓香酒的,一般都是来买五粮液普五或者国窖1573的”。据他介绍,由于年前备货量不多,国窖1573的库存目前已经清空。加上厂家提价和停货,现在已经没有现货,“下一批到货要10天左右,单瓶的价格也要比春节期间贵上十几二十元”。

图片来源:每经记者张建摄

“但国窖涨价和断货主要是厂家原因,不是市场导致的。五粮液春节期间和节后表现就比较平稳,没有断货或者调价。”在其店铺中,五粮液普五供应充足,单瓶装价格在1020元左右,双支装价格在2000元左右,店家透露,这个价格较春节前有一定程度下降。

随后,记者在电商平台咨询了多个白酒商家,多家表示,国窖1573已断货,到货时间从10天到20天不等。

相较于高端品牌的“小阳春”,非知名品牌的中低端产品的境况就要冷清得多。记者在成都一家永辉超市看到,其白酒货架上摆出了较大的促销标识。

一名售货人员表示,春节期间前来购酒的多是有家庭聚饮、走亲访友等需求,选择倾向于200元至500元的价格区间,“主流价格带的位置确实在上移,往前几年数,卖得比较好的可能是两百元左右的酒。消费者对品牌不敏感,大多是看价格和包装就买了。现在一般先看香型、牌子,价格区间也要更高一些”。

“今年春节卖得比较好的有剑南春、舍得,一百元或以下的不知名品牌的酒基本卖不动。”她补充表示。

酒企喊话:势头向好实现“开门红”

从一线酒企的官方口径来看,大部分今年一季度仍然实现了“开门红”。

近日,茅台集团在2022年第四次党委(扩大)会议上指出,春节期间,茅台酒销售势头向好,价格持续平稳,市场呈现旺销态势;茅台酱香系列酒销售实现大幅增长;集团旗下的葡萄酒、蓝莓酒、保健酒等产品成功抢占“双节”节点,实现2022年度销售的“开门红”。

五粮液则在2月初称,在公司挺进世界500强的关键之年,酒业主业要确保行稳致远,扎实过好“开门红”等。

舍得酒业则在年度工作会议上表示,将“坚持内生式增长加外延式发展布局战略”,围绕“老酒战略、双品牌战略、年轻化战略、国际化战略”的四大战略,明确规划中长期战略目标。

在名酒带动下,区域名品牌和中高端酱酒品牌也在一定程度上获益。招商证券研报显示,徽酒和苏酒的发货、动销、库存的状态是最好的。古井贡酒的发货和动销速度偏快,较去年高出5%至10%,洋河也较去年高5%以上,口子窖、今世缘等动销情况也表现较好。

复盘白酒在今年春节市场上的表现,一线名酒表现较为平稳但缺乏亮点,低端产品份额被进一步挤压,唯一的亮点集中在知名地产酒身上。相较于往年“全面开花”的市场表现,今年白酒市场的分化来得更为具体。

公开数据显示,去年1月-12月,全国酿酒行业规模以上企业完成酿酒总产量5406.85万千升,同比增长3.95%。其中,白酒产量715.63万千升,同比下降0.59%。在名优白酒扩张产能的同时,白酒总产量却在下滑。其背后“出清”的既有市场份额不断下滑的中小品牌,也有昙花一现的新生品牌。

节后,白酒股的分化也进一步演绎了市场的分化表现,不断在下跌和反弹之间震荡。Wind数据显示,今年初至今,仅洋河股份、古井贡酒、口子窖股价呈上涨状态,五粮液股价较年初下跌超10%,贵州茅台股价下跌近9%,泸州老窖股价下跌超10%,其他白酒类个股较年初也有不同幅度下跌。

(文章来源:每日经济新闻)

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