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国金证券表示,短期“亮眼”的经济及业绩数据将有望带动情绪面“底部回升”。A股市场情绪面已经降至底部区域,但凡出现“导火索”均有望促使市场情绪回暖。政策面,首套房贷款“认房不用认贷”措施,虽然有利于提升部分消费者购房意愿、一定程度缓和房地产风险担忧,但影响有限。基本面,一方面,基于工业企业利润“量”、“价”及“净利率”拆解分析,预计7月工业利润累计同比将继续改善;另一方面,市场一致预期8月制造业PMI或重回50荣枯线。事实上,23H1中报披露率达53%,近64%的企业盈利相较Q1继续提升;同时,7月经营活动预期指数已经扭转了过去5个月的下滑态势。综上,我们坚定认为市场底部已现,情绪面导致的“超跌”终将回补。考虑到下周情绪面或受益于较为“亮眼”经济、盈利数据提振及政策面辅助,将有望扭转对于国内经济的“过度悲观”,叠加未来印花税、存量按揭贷款利率下调等重大政策仍有望逐步落地,一旦观察到北上资金止跌回升,本次“反弹行情”开启。

(文章来源:第一财经)

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