11月29日,高值医用耗材冠脉支架国家集采正式续标,释放超预期利好。
冠脉支架是PCI(经皮冠状动脉介入治疗),一种治疗冠心病等疾病的主要临床术式的核心医用耗材。作为市场容量最大的细分板块之一,2020年11月,冠脉支架纳入首批高值耗材国家集采。首批高值耗材集采的协议期将于2023年1月到期,此次冠脉支架续标正是首批集采之接续。
续约结果显示,中标价格普遍较上一轮集采上涨,提价幅度介于5.30%至75.69%不等。其中在首批集采以最低价中标的吉威医疗支架产品续标价格824元,上涨75.69%;乐普医疗(300003.SZ)支架产品提价31.47%;微创医疗(0853.HK)两款产品分别提价23.73%和6.67%。
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此次集采续约定价温和,源于设定了798元/个的最高有效报价,这是首批集采的最高中标价。国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购公告(第2号)》显示,最高有效申报价为848元/个,其中冠脉支架最高有效报价是798元/个,伴随服务最高有效申报价为50元/个。
而协议采购量的分配则取决于中标价的价格排序。根据文件,中标价前40%(A类),40-70%(B类)和70%(C类)将获得由低至高不同比例医疗机构需求量,其中A类企业将获得一定需求量的倾斜,这将对市场格局产生深远影响。
集采机制趋于成熟,续约集采的协议期协议期进一步延长,采购周期为3年。而冠脉支架经首批集采降价,令医疗机构需求快速增加,采购量进一步扩容。此次续约集采有3696家医疗机构参与报量(增加1288家),首年采购需求186.5万个(增加53万个)。
根据集采续约结果,微创医疗的一款冠脉雷帕霉素洗脱钴基合金支架系统以730元/个的申报价格进入A类,对应续约首年意向采购量51.35万个,对应市场份额约27%。波士顿科学、吉威医疗、美敦力、乐普医疗分别获得27.60万个、27.40万个、25.01万个和21.54万个首年意向采购量。
微创医疗通过低报价策略,锁定更多意向采购量,挽回过去2年间所损失的市场份额。经首批集采后,4款产品中标两款的微创医疗、与未中标的雅培市场份额出现下降,中标的美敦力、吉威医疗等公司市场份额上升。
目前微创医疗收入结构仍依赖医疗心血管介入业务,该板块一度成为拖累。2021年微创医疗冠脉支架销售数量达122万套,同比大幅增加132.0%;心血管介入国内业务收入约为1.20亿美元,同比减少15.5%。
冠脉支架续约量价齐升,将很大程度改变微创医疗等公司支架业务增收不增利的局面,市场面对集采的“恐慌”情绪进一步消解。11月29日,微创医疗大涨7.99%,报收于18.12港元/股;乐普医疗上涨1.07%。
(文章来源:界面新闻)