东吴证券认为,对市场维持中性审慎,破局信号跟踪“稳增信号-社融回升-经济企稳”,2021/10社融增速持平,破局信号仍需等待。中期配置思路:求高增变为求稳,聚焦消费茅指数+确定性成长品。三季报披露结束,A股业绩空窗期,流动性不会收紧预期下,概念主题成短期主线。

海通策略指出,A股岁末年初的躁动行情是固有规律,源于政策面和基本面的日历效应。如7-10月市场较弱,躁动行情往往较早启动且跨年。这次跨年行情有望展开,背景是A股估值尚可、微观资金充裕,驱动力来自宽信用政策落地、企业ROE将继续向上。配置上均衡,如低估的金融地产、高景气的硬科技(新能源、半导体)。

华泰证券称,居民财富入市与产业升级、资本市场将形成正向循环,多层次资本市场大时代已经来临。大时代下,市场容量已显著扩大,多元机构投资者将逐渐成长为市场主力,个人投资者质量有望跃升,叠加更多优秀企业资产证券化推进,将通过投融资良性循环驱动市场持续扩容,市场高景气度有望成为常态甚至将迈上新台阶。券商作为市场核心参与者,高景气度或奠定券商多业务链广阔空间。同时,伴随投资者质、量提升,券商经营模式将向“以客户为中心”的产业链服务模式切换,并以用户差异化需求为底层逻辑来架构业务模式。建议关注市场新常态+券商行业商业模式升级下板块长期配置价值。

华西证券认为,当前A股仍处于“经济稳增长压力显现+逆周期、跨周期政策待发力+企业业绩真空期”的阶段。在稳增长、稳就业的目标下,四季度宏观流动性有望维持相对充裕,助力A股“跨年行情”如期展开。碳减排支持工具的推出、北交所的设立等举措,代表产业和金融政策向支持“新能源、硬科技、创新型和专精特新中小企业”倾斜,优质成长是外资和机构资金增配的方向,亦是中长期配置主线。“碳中和”的大背景下,新能源产业链将是未来持续高景气度行业,锂电、光伏、储能、风电等板块,后市或反复活跃。行业配置上,建议聚焦成长与低估值。

(文章来源:证券时报网)

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