中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心24日发布的2021年12月银行间债券市场境外业务运行情况显示，境外机构在去年12月加仓人民币债券热情不减，当月净买入897亿元人民币债券。

具体而言，2021年12月，境外机构投资者买入债券5120亿元，卖出债券4223亿元。其中，通过结算代理模式达成3361亿元(代理交易3042亿元、直接交易318亿元)，净买入653亿元，环比减少约四成；通过债券通模式达成5982亿元，净买入244亿元，环比放量7.39倍。2021年11月，境外机构通过债券通模式净买入33亿元人民币债券，结束此前连续三个月净流出的态势。

数据并显示，2021年12月，境外机构投资者共达成现券交易9343亿元，环比减少10%，交易量占同期现券市场总成交量的约4%。当月境外机构投资者在延长时段共成交703亿元，占同期境外机构交易量的约8%。

截至2021年12月底，以法人为统计口径，507家境外机构投资者通过结算代理模式入市，2021年12月新增5家；728家境外机构投资者通过债券通模式入市，2021年12月新增7家。

收盘价交易方面，目前已有20家机构参与收盘价交易。2021年12月，境外参与机构类型主要包括境外养老基金、境外银行等多类投资者，券种主要为国债。2021年11月29日，交易中心推出收盘价交易服务，支持境外投资者以交易中心债券收盘估值加/减利差的形式与境内做市机构达成交易。目前，Tradeweb已完成接入。

南向通方面，目前已有50余家机构参与债券通南向通交易。2021年12月，境内机构投资境外公司债等债券，覆盖人民币、美元等币种。

从投资者结构来看，境外商业银行、境外证券公司和境外产品交易较为活跃。境外机构依旧偏好于政策性金融债(policy bank bond)、国债(CGB)、同业存单(NCD)等流动性较好的债券，此三类债券的交易量占比分别是32%、55%、10%，合计占比量达97%。

境外机构投资者偏好的债券待偿期主要集中在1年以内、1-3年、3-5年和7-10年，交易量占比分别为33%、14%、16%和29%。另从现券交易结算周期分布上看，境外机构以T+1交易为主，占比达56%，另外，T+2占比达24%。

另据中国人民银行上海总部于1月10日发布的数据显示，截至2021年12月末，境外机构持有银行间市场债券升至4万亿元大关，约占银行间债券市场总托管量的3.5%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.45万亿元，占比61.3%；其次是政策性金融债，托管量为1.09万亿元，占比27.3%。

（文章来源：新华财经）