地方两会陆续召开，据券商不完全统计，已有25个省级行政区发布政府工作报告，GDP增速目标均为5.0%以上。

2021年底召开的中央经济工作会议提出，2022年经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。多个券商认为在此背景下，基建稳增长有望再次成为稳经济的抓手。

截至1月24日午盘，基建概念板块普涨，大基建央企上涨2.61%，西部大基建上涨2.17%。

资金逐步到位+项目开工加快

2021年1-11月，广义基建投资一度小幅下滑，得益于12月单月基建投资边际改善，全年实现略微正增长，具体而言：12月广义基建投资同增3.7%，增速环比提升11.1个百分点。12月基建投资增速改善，主要源于：

基建资金到位情况持续改善，表现为 2021年4季度以来专项债发行节奏加快，以及中央预算内投资加快下达进度；

政策驱动下项目新开工加快，国家统计局局长宁吉喆在2021年国民经济运行情况新闻发布会表示，“十四五”规划确定的102项重点项目陆续启动，“两新一重”项目有序建设，即新型基础设施、新型城镇化、重大交通水利等项目，2021年1-12月新开工项目287760个，比1-11月份增加36767个；新开工项目计划总投资比上年增长3.3%，比1-11月份加快0.6个百分点。

分季度来看，2021年4季度单季度中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国电建和中国能建5家央企新签订单分别同比增长7.70%、0.92%、16.55%、52.04%和66.70%，同比增速均高于2021年3季度单季度同比增速。分月度来看，2021年12月建筑央企中国电建和中国建筑单月新签订单同比增幅最为亮眼，分别同比增长107.86%和 42.67%。海通证券认为，此次基建稳增长从资金、项目、企业执行方面均具备充分条件，继续看好一季度的稳增长行情。

长江证券回顾历史，预计上半年地产投资仍将承压；相比于2018年、2020年两轮基建稳增长期间的地产投资表现相对强劲，本轮政策发力基建的必要性大幅增加，或将成为今年上半年主要抓手。

长江证券认为，今年上半年经济增长对基建依赖程度明显增强，叠加资金同比明显改善(去年节余+提前下发专项债)，上半年基建投资单月增速有望达到两位数以上。

关注三条主线：低估值基建链+建筑+新赛道

长江证券认为，考虑到今年上半年基建发力必要性增强，资金、需求均保障充分，需求有望迎来反转，基建链继续看好业绩稳增+估值低位的龙头中国交建、中国中铁、中国铁建、华设集团等。此外，继续看好“建筑+”及新赛道两条成长主线：

建筑+装配式钢结构的鸿路钢构和精工钢构，建筑+化工新材料的中国化学，建筑+新能源发电的中国电建；

新型电力系统建设赛道提供 EPCO一站式服务的苏文电能、绿色建材租赁(铝模板)赛道的志特新材、第三方工程评估标赛道的深圳瑞捷。

机构关注相关投资标的：

中国交建(601800.SH)：公司是全球领先的特大型基础设施综合服务商，核心业务领域分别为基建建设、基建设计和疏浚业务，主要从事交通基础设施的投资建设运营、装备制造商。

中国中铁(601390.SH)：公司是集勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资和其他业务于一体的特大型企业集团。

中国建筑(601668.SH)：公司是我国专业化发展久、市场化经营早、一体化程度高、全球规模大的投资建设集团，也是我国建筑领域一家由中央直接管理的国有重要骨干企业。

华设集团(603018.SH)：公司是一家综合性工程咨询集团也是一家全国性的工程咨询公司和高新技术企业。

中国电建(601669.SH)：公司是全球能源电力、水资源与环境、基础设施及房地产领域提供全产业链集成、整体解决方案服务的综合性特大型建筑集团。

苏文电能(300982.SZ)：公司是以电力咨询设计业务为主导，涵盖电力咨询设计、电力工程建设、电力设备供应和智能用电服务业务为一体的一站式(EPCO)供用电品牌服务商。

深圳瑞捷(300977.SZ)：公司是一家专业从事建设工程第三方评估、管理和咨询服务的企业，是国内建设工程质量与安全风险第三方评估咨询业务的开拓者之一。

（文章来源：21世纪经济报道）