社会责任债券作为一种ESG(环境、社会和治理)主题债，在全球债券市场中为发行人募集资金投入有社会影响力的项目发挥了重要作用。
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9月8日，在由世界银行集团国际金融公司(IFC)、海尔融资租赁主办，社会价值投资联盟协办的“社会责任债券及影响力投资”专题研讨会上，商道融绿董事长郭沛源、海尔融资租赁副总裁陈宝泉、中和农信副总裁白雪梅、上海租赁行业协会秘书长赵宏伟、华兴资本控股集团首席经济学家李宗光围绕“影响力投资的机遇与挑战 ”为主题进行了分享。
关于站在租赁行业视角怎样看待ESG投资和影响力投资的现状，赵宏伟指出，过去融资租赁在我国快速发展，也积累了很多矛盾和问题，行业亟需转型升级。ESG理念帮助融资租赁公司明确了战略发展方向，为整个行业稳健发展提供了良好的外部环境和广阔的市场机遇。
“最近多个租赁公司披露了ESG报告，从多个方面展现自身在环境、社会和公司治理等领域的实践和成效。”赵宏伟表示，租赁公司在践行ESG可持续发展中展现了特色，除绿色租赁业务之外，租赁公司还在履行社会责任、脱贫攻坚、乡村振兴等方面发挥了积极的作用，海尔租赁就是行业典范之一。
另一方面，融资租赁行业属于资本消耗型，需要得到资本市场和投资者的关注。赵宏伟认为，ESG理念在融资租赁行业的践行，可以帮助融资租赁行业获得资本市场的关注。
谈到影响力投资在中国的发展趋势，郭沛源表示，过去这十多年，国内在社会责任投资、影响力投资等方面有了巨大进步，展现了一些新的变化和趋势。除了关注风险管理以外，投资机构也要积极开展影响力的衡量，把社会责任的视角与金融服务、产业金融、融资租赁等更有效地结合起来。
“我们从业十几年的过程当中，也切实感受到可持续发展、社会责任投资市场的快速崛起。”李宗光亦对于社会责任债券的发展前景十分看好。
他认为，与服务主流产业的绿色债券相比，社会责任债券的投资更加聚焦于教育、医疗、粮食安全、性别平等等领域，具有更强的公益性和目标性，值得大力推广。
具体如何实践？
陈宝泉总结分享了一句话：“以社会责任债框架为基础，管理环境和社会风险，创造影响力投资价值，贯彻商业可持续目标。”
陈宝泉介绍称，海尔融资租赁围绕促进健康、支持教育普及、食品安全、缓解不平等和支持女性发展等五大主题，制定了《社会责任债券框架》，在该框架下，搭建了贯穿贷前、贷中、贷后和外部监督的环境和社会风险管理体系
“影响力管理既是社会责任债的归宿点，更是发力点。”陈宝泉进一步指出，在对环境和社会风险进行有效管理后，公司制定了《社会责任债影响力管理办法》，搭建了影响力管理体系，从而对社会责任债券投放的项目影响力进行全面、系统地收集、评估、披露和管理。
“我们可能会是一个潜在的社会责任债券发行人。”白雪梅指出，中和农信从创建之初就致力于用小额信贷的方式解决贫困问题，发展目标包括：把钱借给真正的穷人，尤其是妇女；提高贫困人群的综合能力，包括生产劳动技能；实现机构自身的可持续性。
白雪梅介绍称，在小额信贷领域，中和农信目前服务的对象覆盖全国20个省份、450多个县，累计放款金额超过1000亿，累计放款笔数约600万笔(含循环借贷)，借款人数200万。在整个贷款群体中，妇女占90%以上，初中及以下的受教育者超过70%，一直在发挥社会影响力。
在影响力投资等ESG理念落地的过程中，还面临哪些挑战？
陈宝泉认为，虽然依据社会责任债券框架建立的环境和社会风险管理体系可有效规避环境和社会风险，但要形成整个影响力管理体系，还需要针对所投放的项目进行影响力评价和评估，目前这方面还需要进一步完善和拓展，以获得相对中立的影响力评估结果。
白雪梅亦提到了评价体系的问题。“我们的挑战就在于如何评价我们所投项目的社会影响力，如何能让被评价出来的影响力，被投资人所接受。”白雪梅说道。
李宗光表示，新时代有两个风口，分别是双碳战略和高质量发展，这是一次整体的社会生产方式革命。在这样的风口上，影响力投资不仅仅是务虚的状态，其拥有可持续发展的内驱力，应该更充分地被利用和发挥。
“海尔融资租赁社会责任债券的启动开创了行业发展的先河，树立了榜样。”赵宏伟认为，ESG投资实际给融资租赁行业带来了新的理念和新的机会，希望融资租赁全行业能够把握住这个机会真正实践和运用，也要借这个机会来推动整个行业自身的创新和转型。
（文章来源：21世纪经济报道）
