我们认为市场目前仍然处于“纠结期”，整体可能处于区间震荡、轮动较快的格局，但无须悲观;从近期地产政策以及“保供顺价”政策微调看，政策基调边际变化已经开始。

市场风格可能仍将较为纠结，前期“配置更加均衡”的建议依然适用;随着上游价格局部见顶，配置也建议从中上游周期逐步往中下游行业开始调整。

中期来看，偏成长的风格中期可能仍是重要的方向，制造类成长短期注意把控节奏，而前期预期较为悲观且跌幅较大的消费成长赛道可能在逐步进入调整尾声，建议自下而上择股逐步布局。